原标题：【赢家日报】等待恐慌情绪退潮

市场涨跌

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资金流向

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赢家策略

持仓建议：

7 成

看好方向：

券商、军工、化工、半导体材料、通信、有色、煤炭等

策略观点：

上一交易日，沪深两市低开低走，创业板指一度跌超5% ，恐慌盘杀出后，抄底资金在沪指年线附近展开反击；盘面上，大消费全线杀跌，传统避险行业的军工、农业均冲高回落，半导体、锂矿等尾盘异动。

短期看，国内的政策导向，引发了消费服务类品种的集中抛售潮，加剧了指数波动；但我们认为，现阶段更多是情绪影响，待恐慌情绪退潮后，场内资金仍然会沿着成长性亦或者是低估值的逻辑进行做多布局，我们对后市行情不悲观；操作上，短期建议投资者继续关注兼具周期与估值双重优势的军工、周期板块。

财经要闻

（1 ）公募基金二季报已披露完毕，根据东方财富Chioce 数据梳理，二季度，在五大险企中，公募基金对中国平安、中国太保、中国人寿、新华保险这四大险企的持股量环比降幅均超过40% ，对中国人保的持股量环比降幅也超过20% 。 公募基金二季度对保险股整体呈现大幅减仓态势。

（2 ） 在政策(958号文)的引导下，新的公募REITs资产类别很快进入投资人视野。958 号文思路与顶层政策框架一脉相承——REITs 资产类别扩容的领域如清洁能源、旅游、水利、保障性租赁住房等，恰与实现“碳达峰、碳中和”、加大基础设施补短板、加强保障性租赁住房供给的政策目标相契合。

（3 ）7 月27 日精选层迎来周岁生日。回顾过去一年，精选层市场运行平稳，各项市场化基础制度有效实施。有业内人士指出，正是精选层的推出，给券商投行业务的竞争格局带来了新的切入点和发力点，中小券商迎来“弯道超车”的机会。随着新三板持续深化改革，转板上市已进入倒计时阶段。

今日申购

厦钨新能（申购代码787778），发行价格24.50元，申购上限1.60 万股，顶格申购需配市值16.00 万元。

绿岛风（申购代码301043），发行价格26.75元，申购上限1.70 万股，顶格申购需配市值17.00 万元。

东方研究

政策鼓励持续落地，产业互联网有望加速发展

产业互联网相关政策在近几年持续落地，政策态度一直表现为积极鼓励和引导，与C端互联网的政策态度明显不同。而且，国内相关企业仍处于早期成长阶段，未来可能仍将处于被积极引导和鼓励的环境中。公司在B2B产业服务领域深耕20多年，通过多多电商平台切入到产业链服务中，有望持续受益于行业红利释放。

风险提示：新的电商平台业务开展不及预期，宏观经济不景气，行业竞争加剧 。

投资顾问：朱红亮

财富管理业务总部

资产配置团队

邮箱：zhuhongliang@orientsec.com.cn

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